近日,一则《广州69岁老太加杠杆炒股“爆仓”》的新闻登上热榜,证券公司授信6600万元的两融额度,由于老人未按要求补仓,账户被证券公司强制平仓。强平之后,老人还欠证券公司逾1000万元。后证券公司向北京仲裁委员会申请仲裁,最终裁决投资者向证券公司偿还融资本金、逾期利息和裁决费近1090万元。一次投资亏损所有本金还倒欠千万余元,这对任何人的生活来说都是巨大的打击,但这件事的背后值得我们深思。

在事件发酵过程中,也有很多投资者对此表示不解,为什么投资者会倒欠1000多万元呢?有一种解释是,投资者所持股票可能出现了连续跌停,证券公司虽然在对投资者信用账户内股票进行强制平仓,但由于股票跌停流动性不足,当天可能无法完全成交。待投资者所持股票打开跌停板后,证券公司才完成了强制平仓,此时根据连续下跌后的股价计算,使得投资人倒欠证券公司1000多万元。在这起投资事件中,杠杆和重仓是让投资人血本无归的重要原因。伴财学堂也建议投资者,要根据自己的资金状况合理的配置资产,不要尝试自己不熟悉的投资方式,更不要轻易尝试加杠杆炒股,这样操作很容易超出自身的风险承受能力。

除了投资经验和技巧,这个案例也反映出很多投资新手和散户并不成熟的投资心态:只关心能否赚钱,却忽视股市中潜藏的巨大风险。据招商银行发布的《2021财富管理人群理财成熟度报告》中显示,目前财富管理人群较不成熟的投资状态与财富管理市场快速的发展态势不太匹配,理念认知明显落后于投资实践。调查显示,有72%人群处于较不成熟与不成熟段位里,其中认知和行为的偏差是影响投资者成熟表现的关键因素。相反,专业、成熟的财富管理人群在投资中往往能获得更高的收益。这样的结果主要源于两者在专业知识和风险承受能力上的不同,成熟的财富管理人群不轻易受市场情绪影响而跟风追涨杀跌,并且更擅于将资金合理的分配到股票、基金和保障型金融产品中,更好的平衡和控制投资风险。报告显示,在2020-2021年持有金融产品的年平均收益率上,成熟财富管理人群为11.6%,远高于非成熟财富管理人群的7.3%。

曾出版过《称雄华尔街》的知名证券投资基金经理彼得·林奇曾做过一个形象的比喻:“不做研究的投资,就好比玩梭哈扑克时从不看牌。”而缺乏专业知识和研究分析能力、不懂得控制投资风险是很多投资新手的通病,只有通过专业的金融知识学习,不断提升财商素养,才能更好的管理自己的财富。

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避免因“冲动”“盲目”导致投资风险,学习专业知识,提升科学投资理财的能力,才是成熟投资人的法宝。在新的一年里,伴财学堂将持续秉承提升全民财商素养的理念,通过科学系统的财商知识分享体系,让专业金融知识化繁为简,帮助更多人不断成长,提高风险防范的意识和把握投资机遇的能力。